DURATION 函數(shù)返回假設(shè)面值 ￥100 的定期付息有價(jià)證券的修正期限。

適用版本

Excel 2003+

說(shuō)明

此函數(shù)為財(cái)務(wù)函數(shù)中計(jì)算期間的函數(shù)，返回假設(shè)面值 ￥100 的定期付息有價(jià)證券的修正期限。期限定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均值，用于計(jì)量債券價(jià)格對(duì)于收益率變化的敏感程度。函數(shù)名由Duration（期間）單詞組成。

返回值

修正期限。

語(yǔ)法

=DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency,[basis]) =DURATION(結(jié)算日, 到期日, 年息票利率, 年收益率, 頻率, [日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型]) 

注意：應(yīng)使用 DATE 函數(shù)輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數(shù)的結(jié)果輸入。 例如，使用函數(shù) DATE(2016,6,27) 輸入 2016 年 6 月 27 日。 如果日期以文本形式輸入，則會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

參數(shù)

• Settlement （必需）： 有價(jià)證券的結(jié)算日。 有價(jià)證券結(jié)算日是在發(fā)行日之后，有價(jià)證券賣給購(gòu)買者的日期。
• Maturity （必需）： 有價(jià)證券的到期日。 到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期。
• Coupon 必需。 有價(jià)證券的年息票利率。
• Yld 必需。 有價(jià)證券的年收益率。
• Frequency （必需）： 年付息次數(shù)。
  • 如果按年支付：frequency = 1
    • 按半年期支付：frequency = 2
    • 按季支付：frequency = 4
• Basis （可選）： 要使用的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。 可用的基準(zhǔn)類型及含義如下：
  • 0或省略 → 美國(guó)（NASD）30/360
  • 1 → 實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)
  • 2 → 實(shí)際天數(shù)/360
  • 3 → 實(shí)際天數(shù)/365
  • 4 → 歐洲 30/360

要點(diǎn)

• 結(jié)算日是購(gòu)買者買入息票（如債券）的日期。 到期日是息票有效期截止時(shí)的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日發(fā)行的 30 年期債券，六個(gè)月后被購(gòu)買者買走。 則發(fā)行日為 2008 年 1 月 1 日，結(jié)算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發(fā)行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。

實(shí)例

可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤

• #VALUE!
  • 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期
• #NUM!
  • 如果 coupon < 0 或 yld < 0；
  • 如果 frequency 不是數(shù)字 1、2 或 4；
  • 如果 basis < 0 或 basis > 4 ；
  • 如果 settlement ≥ maturity。